背景：由于唐山地区空气质量持续恶化，6月22日，唐山市相关部门开展了关于全市环境空气质量有关情况的汇报工作，草拟了进一步管控措施，主要加强工业企业减排力度，加大停限产力度。据Mystee调研了解到，6月23日部分钢厂收到了《关于做好全市钢铁企业停限产工作的通知》，要求各钢企自接到本《通知》起烧结机(球团)、转炉、石灰窑等设备立即停产到位，高炉于6月27日前停产到位，其中绩效评价为A类的钢厂限产20%，其余全部限产50%。此消息一出，钢坯价格率先大涨，22日至今累计涨幅达到了140元/吨。
我网根据钢企高炉限产比例20-50%的文件政策，对唐山样本138座高炉（不含长期停产）进行理论测算：合计月度影响铁水量约516万吨，减少品种产能约468万吨，其中影响带钢量146万吨；型钢30万吨；螺纹52万吨；盘螺线材59万吨；热卷173万吨；中厚板7.4万吨；钢坯外卖量约62万吨，具体影响量以钢厂实际对产品的调配为准。届时产能利用率约在59%，较当前值下降约17.25%。
影响之一：各大型钢厂价格大幅上涨
自6月23日开始，津西、日照、天柱、鞍山宝得等钢厂纷纷上调出厂价格，累计涨幅最高者达到了150元/吨，其他钢厂涨幅也基本在100元/吨。唐山地区型材厂家涨价也多在150元/吨左右。
数据来源：上海钢联钢材事业部
影响之二：华南型材价格全面上涨
由于前期华南型材价格持续偏低，钢厂价格高企，部分资源已然倒挂，因此商家库存多维持低位，期待后期钢厂价格下跌补充资源。但是在唐山限产消息影响下，钢厂价格纷纷大涨，补货成本突然猛涨，商家只能随之上调售价，拉近与北方价格差距。周初市场价格涨幅在50-80元/吨，不过据了解价格虽有明显上涨，下游需求表现却依旧不太理想，主要原因一方面是天气影响，本周华南地区依旧多降雨天气，另一方面价格大涨后市场观望情绪也较浓厚，因此昨日、今日华南型材价格继续上涨乏力。
数据来源：钢联数据
影响之三：南北差价再次缩小 华南型材商家补货谨慎
唐山限产消息一出，唐山地区型钢厂家出厂价格涨幅均在150元/吨左右，而华南地区型材价格受制于相对疲弱的市场需求，价格涨幅有限，仅在50-80元/吨，南北差价再次压缩，目前两地差价仅为一个运费差，部分品种如角钢当前唐山型钢厂出厂价格在4030元/吨，广东市场售价4200元/吨，除去运费，已经倒挂50元/吨左右。在此情况下，华南型材商家补货谨慎，认为当前价格风险较高，短期补货意愿低。由此可见7月中上旬华南型材市场新到资源将持续偏低，低库存状态将延续。
数据来源：钢联数据
综合来看，在唐山限产以及期钢相对坚挺的情况下，短期内华南型材市场价格下跌概率小，但是由于降雨天气影响，下游需求偏弱，价格继续上涨也乏力，华南型材商家近期操作也相对谨慎，甚少补货，出货为主。此外唐山限产后续执行情况也有待观察，建议持续关注相关情况。