概述：
2019年耐材行业整体处于低迷期，国内外市场对耐材的需求均出现不同程度的下滑，部分厂家2019年销售额环比下降10-30%。从2019年中耐协预测的数据显示，全国耐材产量约1900万吨，环比下降18.97%，而钢铁、有色、玻璃、水泥等行业产量却出现了同比上升，耐材需求相对有所提高。国内耐材供降需增，耐材生产逐渐趋向于耐火原料主产区，也间接表明在环保管控下，耐材市场环境正逐步优化——高效、高质、稳增收。2020年预计耐材行业产业升级速度将进一步加快。
一、2019年主流耐火原料运行情况：
【铝矾土】
2019年山西地区铝矾土整体稳中偏强（图1），以孝义85块料为例，年内高价2850元/吨，低价2715元/吨，差价135元/吨。除3月份税点调整之后价格下调3%，全年价格基本处于高位震荡。原料方面，铝土矿年内三次上涨60-100元/吨，原料价格高位有利支撑铝矾土价格。环保攻坚战年内屡见不鲜，4月开始倒焰窑取缔政策出台，铝矾土供应严重受限，虽然阶段性供需错配，但是市场库存高位，价格表现滞后，8月才迎来价格小幅拉涨，市场需求整体提升。截止12月年底收官，备货季拉动部分规格铝矾土价格小幅上调，随着春节前后厂家停产、库存消耗，后期矾土价格或仍呈稳中偏强走势。
生矿量小价涨、倒焰窑矾土停产、环保攻坚战……铝矾土开工率出现明显下滑，加之下游对耐火原料整体需求低迷，铝矾土市场价格并无明显改观，并且随着孝义、介休地区铁皮竖窑矾土登陆山西市场，长期来看铝矾土或将面临严峻挑战。
图1
【镁砂】
继2017年暴涨之后，历经两年，2019年镁砂市场出现滑铁卢，供需严重失衡，全年表现价格持续下滑，以辽宁97电熔镁砂为例（图2），年内高价6900元/吨，低价4500元/吨，价差2400元/吨，截止年末收官，部分镁砂价格或接近成本价，市场成交疲软。镁砂产能过剩、需求弱、库存大等因素阻碍镁砂市场反弹，商家大打价格战，消极的市场策略导致市场发展逐渐恶化。虽然辽宁市政府试图在7月份通过停采菱镁矿在原料端限制镁砂生产，但是效果甚微，镁砂价格难以止跌，且持续下滑。
矿石成本、人工成本、设备成本、环保成本等等，近40%的电熔镁砂企业关停，镁砂亏损或短期内持续。辽宁政府的整治力度持续，《辽宁省露天矿山综合整治实施方案》的出台，海城1246座镁砂窑炉全部实现在线监控，镁砂市场在环保规范、生产规范、管理规范的道路上一直前行，2020年将是严峻考验的一年，行业洗牌在即，优胜劣汰，市场急需转型。
图2
【碳化硅】
纵观2019年宁夏和甘肃地区碳化硅走势（图3），年内碳化硅市场价格涨跌互现，节前甘肃地区供应减少，受备货季影响，短期需求增加，价格大幅拉涨，达年内高点。虽然供应端大幅减少，但是由于耐材市场整体需求不济，并未有利支撑价格持续上涨，于节后开始回落。进入9月中旬，甘肃宽沟复产政策出台，10月份市场供应放量，价格一路走低。据我的钢铁统计2019年碳化硅产能增加40多万吨，时至年底，市场供应达到年内最大，高低价差增大，厂家竞争加剧，天祝地区部分厂家开始停炉检修消耗库存，碳化硅实际成交低位。成本方面高昂的煤价、电价、运输成本上涨，部分已接近成本。若节后市场需求继续走低，碳化硅恐进入“春寒”期。
图3
【鳞片石墨】
随着我国经济快速发展，行业需求增加，2019年耐材方面鳞片石墨需求进入低迷期，全年价格呈持下滑状态，季节性回调态势逐渐消失，部分厂家开始转移到深加工方向，锂电池等新材料行业对天然鳞片石墨需求增加。进出口方面，2019年1-11月我国鳞片石墨进口18.5万吨，出口10.22万吨，进口量环比增205.43%，出口量环比降3.26%，成为天然鳞片石墨的净进口国。非洲石墨零关税，性价比高于国内石墨，能较高满足国内企业的加工要求，较大冲击了国产矿，预计2020年对于国产矿的冲击将会更明显。
图4
【刚玉】
棕刚玉：河南作为棕刚玉市场主要生产和流通区域，全年走势弱势下行，虽然原料矾土价格高位，但是并未有利支撑棕刚玉价格，截至年末收官，段砂价格同比下降12%（图5）。河南大气管控严格，年中在登封6.1事件影响下，登封地区棕刚玉冶炼炉全部停产，棕刚玉企业整合，生产受限，供应受阻，但由于耐材需求整体低迷，所以即使短期内供需失衡，但并未推动棕刚玉市场上行。环保政策发酵，业内人士预计未来一段时间内，棕刚玉产能或只淘汰难新增，长期来看有利棕刚玉市场提振，短期受成本支撑价格或将弱势震荡运行。
白刚玉：2019年白刚玉跟随着氧化铝的节奏，但白刚玉却异常表现出跟跌不跟涨，全年呈持续下跌态势（图6），2019年12月价格较1月同期下降24.9%。白刚玉供大于求，部分企业为提振市场，降价销售，致使白刚玉市场整体下滑较为明显。2020年预计白刚玉产能增幅或达二十多万吨，如果在钢市利润逐渐被压缩，需求弱势的情况下，白刚玉或面临更严酷的挑战。
图5
图6
二、主要下游行业生产运行情况
（一）钢铁行业运行情况
2019年1-10月份，全国粗钢产量8.29亿吨，同比增长7.4%；生铁产量6.75亿吨，同比增长5.4%；钢材产量10.1亿吨，同比增长9.8%。2019年由于钢铁产量增长较快，价格窄幅波动，国内钢材市场总体呈现弱平衡态势。
（二）水泥行业生产运行情况
2019年1-10月份，全国水泥产量19亿吨，同比增加4.7%；全国水均价较2018年同期上涨1%-2%，预计2019年水泥行业利润或将超过2000亿元。
（三）有色金属行业生产运行情况
2019年1-10月，我国十种有色金属产量为4815.1万吨，同比增长4.6%。中国有色金属行业生产运行总体平稳，效益小幅增长，行业信心有所提振。
三、耐材行业面临的形势与2020年展望：
1、目前耐材行业正面临的形势：
（1）下游经营形式向好。数据显示1-10月，全国粗钢、水泥、平板玻璃和有色金属产量同比分别增长7.4%、4.7%、5.2%和4.6%。
（2）耐材企业经营形式有待提高，虽然耐材重点企业销售收入利润率有所提高，但如扣除耐材整体承包利润中所含炉衬砌筑施工，炉前日常维护等应获利润，耐火制品的销售利润率远低于全国平均水平。
2、钢厂用耐材回顾与机遇：
2019年钢厂方面对耐材的采购大部分采取整体承包形式，少数只供材料不含施工，钢厂招标开始采取公开化，以网上电子招标或者现场公开招标为主，部分采取为邀标形式。企业对耐材产品质量要求进一步提高，着眼于降本降耗，基于耐材原料的持续下滑，2019年部分企业吨钢、吨铁成本降低10-15%，部分钢企由于质量要求成本亦提高存在持平或增长现象。
2018-2019年是产能置换项目较为集中的一年，据Mysteel不完全统计，2018至2019各省区市合计公示/公告了119个产能置换项目方案。其中2019年包含76个产能置换项目方案，环比2018年大幅增加。2020年，是产能置换项目集中落地的一年，大量新建产能将进行投产，可能会带来铝硅质耐材阶段性的需求增长。
3、耐材行业明年的展望：
（1）环保产业进入政策“深耕时代”
2019年，生态环境领域多部法律法规的出台、修订和实施，使得生态环境领域监管大格局逐步形成。随着下一步“十四五”生态环保规划的制订，我国环境保护产业将走出阵痛期，迎来新格局。从长远来看，污染防治作为三大攻坚战之一，环保力度不会放松。在国家相关产业政策的引导下，环保行业将会日益规范和成熟，为环保产业做大做强提供机遇。
（2）耐材原料市场进入洗牌期
2017-2019年由环保的驱使下，耐材原料市场经历了波峰波谷，2019年是耐火原料低谷期，随着耐火原料上游矿石等一系列环保政策的出台，耐火原料或在2020年经历洗牌期，高成本、低利润是耐材原料企业必经考验。
总而言之，耐材市场或将继续经历诸多不确定因素，也将经历更多的考验，耐材生产企业需要在管理好企业的同时，把规范耐材市场秩序、提高产业集中度作为主要发展方向，为耐材行业的健康、稳定、可持续发展做出新贡献！