概述：从6月来看，市场基本面继续维持供需弱平衡的态势，产量维持高位，而库存仍未出现累增。整体矛盾未出现累积则是当下明显的问题，淡季预期并不足，对于消费的韧性更多来自于基建与出口两端。因此从未来的情况看，7月份的供应有回落空间，但下降空间不大，产量与消费平衡虽然环比呈现持平，但较同比仍有一个较高的增速，增速仍在5-6%的水平，复苏的预期尚存。而未来限产预期或将逐步兑现，这或将改变整体的供需平衡结构。
一、钢厂实际生产及计划排产情况
Mysteel统计：国内主要热轧板卷钢厂6月热轧板卷实际总产量为2100.83万吨，环比下降21.95万吨，环比降幅为1.03%，6月日均产量为70.02万吨，环比增1.55万吨，环比增幅为2.21%，主要是因6月生产天数多于3月1天，导致6月产量虽然略低于5月，但日均产量高于5月。
7月热轧板卷计划产量为2147.3万吨，月环比增加46.47万吨，环比增幅2.21%；日均计划产量为69.26万吨，环比6月实际日均产量降0.75万吨，降幅为1.09%。7月计划产量来看，由于6月份钢厂检修多有推后的情况出现，产量并没有呈现明显下滑，这对于市场供应反而呈现高位调整的状态。而进入7月后，产线检修的预期呈现增加（主动），还有部分被动减量的预期存在，对于高供应状态会有缓解。钢厂目前压力尚可，订单主要来自于品种钢，其次是缓解内贸压力而呈现的出口，近期则是普材订单有追买的情况出现。因此从实际的压力分流情况看，市场正处于一个累库阶段。
7月热轧板卷钢厂投放模式中，市场投放占比46.42%，月环比降0.46%，内部供料量占比27.46%，月环比增0.45%，直供量占比22.06%，月环比降0.95%，出口量占比4.06%，月环比增0.95%。从占比情况来看，市场投放量比例和直供比例均有所下降，出口量和内供量比例上升。其中出口量占比上升较大，随着美元的贬值，价格上出口利润上升，对比投放国内市场，出口利润的上升带动了钢厂出口意愿的增加，而市场压力加大也导致了贸易商及终端接货意愿都有明显下降。
二、厂内库存情况
截止到目前，6月底热轧板卷钢厂厂内库存为132.86万吨，环比贾昂2.54万吨，环比降1.91%。其中华北地区降库较多，其他地区均有上升，东北、华东地区厂库增加最为明显，进入淡季后商家销售压力加大，接货意愿有所下降，厂库稍有累积。
三、总结
从7月份的情况看，供需矛盾有一个缓和的过程，而随着政策的回暖，心态和信心方面则发生一定改变。因此就价格来看，会呈现一个先走预期再验证的过程，先上后平稳验证。就目前看，板材随着基差的修复，正套入场，社会库存在呈现累积，但资源的直接流动性并没有明显上升。需求上的改观度并不强烈，更多的还是围绕着订单进行。目前看下游端的订单改善比例并不强，只是从情绪上得到了一定的修复，较上半年相比有主动备库的意愿出现。因此这对于需求的改善，从边际上而言会有一个调整。因此7月整体成材压力不减，依然处于矛盾累积期，成本支撑是推动上涨的主要动力，成材整体将维持弱势震荡为主。