回顾7月，全国焊管价格上中旬相对平稳，下旬以后开始随着原料价格慢慢上涨，但整体涨幅相对较小。截至7月27日，355带钢价格累涨260元/吨，全国焊管均价累涨103元/吨，镀锌管均价累涨84元/吨，焊管、镀锌管价格涨幅不到原料带钢涨幅的一半。究其原因，主要是7月属于传统淡季，焊管内需比较低迷，而供应相对充足，市场供需矛盾突出，贸易商出货价格难以上行。近期政治局会议提出了“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势”的一系列政策，让大家看到了希望，强预期政策出台，是否能够带动焊管价格，笔者从以下几个方面进行分析。
一、焊管利润有所修复
据Mysteel统计，以天津地区为例，截至7月28日，焊管理论利润空间为100元/吨，周环比增加70元/吨，月环比增加90元/吨，年同比减少40元/吨；镀锌管理论利润为168元/吨，周环比增加84.7元/吨，月环比减少134.4元/吨，年同比减少119元/吨。7月焊管利润一直在盈亏边缘徘徊，直到下旬价格快速上涨后才开始扭亏为盈。唐山发布限产消息，再叠加政治局会议出来多项利好经济政策，使得黑色系期货的大幅反弹，焊管利润才得以修复。
二、供需矛盾缓和
据Mysteel调研，本周全国29家样本焊管厂家产量40.1万吨，同比下降0.5万吨，焊管、镀锌管总库存82.76万吨，同比减少1.74万吨。库存降幅远超产量降幅，近期市场补库积极性有所增加。如图三是样本企业2022-2023年成交情况走势图，可以看出今年6-7月焊管需求略好于去年，且从7月下旬开始，成交量增幅明显。淡季需求的弱势虽然还在继续，但在房地产产业链转型的过程中，内需的支撑力在未来仍有一个修复的预期，可能时间上需要一段过程。7月焊管供应有一定减量，总体维持在正常偏低水平，但原有淡季应出现的累库并未体现，供需格局反而呈现紧平衡态势。
三、房地产多项利好政策出台
中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心；做好下半年经济工作，要着力扩大内需、提振信心、防范风险；适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。国家出台相关政策积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产，后期市场需求或迎来较大改善。
综合来看，8月仍处于焊管需求淡季，但也是从淡季向旺季转化的阶段，预计市场补货需求会有所回升。就目前的市场需求现状而言，最大的风险在于各地政策的落地情况。据了解，近日云南已经发布了粗钢压减产量文件，唐山限产预期仍存，再加上房地产政策余温未消，笔者认为8月焊管市场价格仍有上升空间。