概述：2023年，可以说是中国乃至世界的经济形势都处在考验当中，前期的风险使得商家心态转向谨慎。综观全年，依然可以说是风险与机遇并存的一年。我们历经了钢厂的主动减产，政策的积极调控，商家的积极压减库存，接连一两个月的市场缺规格等等事件。对于2024年，稳中求突破可能是笔者认为的主基调。
一、2023年回顾
1、价格处在低位，整体重心下移
以合肥市场的马长江18mm规格的400E螺纹钢网价作为参照，近几年的价格走势大概呈现如上图，就2023年的整体趋势来看，可以大体分为三个阶段来进行阐述，按照大概的趋势来看是涨跌涨，变化的时间节点分别是3月和6月，这三个阶段中相对重要的调节因素依次为：22年年底开始炒作的房地产三支箭的宏观刺激；强预期切换到弱现实的价格走低；持续的政策含而不发到10月26日万亿国债的强预期注入。对照过往几年的数据来看，结合笔者对于市场的持续跟踪下的情况来看，2023年安徽省的市场年度关键词我可能会用谨慎和稳定两个词。这里不得不再次提及2022年上半年和下半年两波的骤跌行情，商家多是带着谨慎心理走入2023年。而稳定讲的则更多是市场的情况，拉长时间线后去观察需求量一直比较稳定或者说不温不火的，资源的流入流出等也并没有什么很突兀和比较激进的事件。
这里稍微提一下需求端大概的情况，终端的需求方面，年初其实整个市场对于全年的需求就抱有一定的看弱心态在的，主要还是房地产方面的缺口，这个阶段主要是市场一直在炒作的基建加大投资来补足房建的需求缺口这么一个预期，市场在半信半疑中过渡了几个月的时间，后信心稍弱，放低预期的情况下，反而显得刚性的需求有一定的支撑托底作用。再后续则各种的资金改善等消息漫天飞，但最终落到实际的只能说效果较为有限。
2、社会库存前高后低，全年变动较为平缓
2023年安徽社会库存的平均库存为28.05万吨，同比去年下降30.55%，处于近几年低位，库存高点出现在2月下旬，整体走势接近2020和2021年，但是库存变化更加平缓，整个下半年库存没有出现明显的高位。12月库存开始增加，走出与前三年相背的累库周期，在经过近两个月的亏损，11月份开始利润有所修复，钢厂产量有所增加，11月份年底赶工尚能支撑需求，随着淡季深入，12月中下旬开始，由于天气因素影响，需求提前转弱，库存开始增加。截至2024.1.4，安徽建筑社会库存为29.29万吨，较去年同期统计数据增加45.1%，为近5年最高位置，同时高于2023年大部分时期，加大了今年冬储的压力。
全年贸易商的拿货心态明显低于同期年份，库存基本保持相对低位，操作快进快出为主。谨慎和求变共存，部分省内贸易商在积极求变，发展板材等其他品种，进行风险分散，增强自身的抗压能力。目前原料支撑强，建筑钢材价格易涨难跌，贸易商大概率会进入被动冬储阶段。
3、利润空间压缩，成本基本与华东大趋势同
2023年安徽钢厂生产成本整体高于去年，整体变化趋势与去年相符，但是变化周期提前两个月，在3月份达到全年成本最高点，5月下旬为成本最低点，而后整个下半年，钢厂成本不断攀升。安徽全年的平均成本3953元，高于华东区域的平均成本，平均利润为39元，同比去年减少256元/吨，钢厂利润大幅下滑。1-4月是2023年利润高点，3月份省内钢厂多满产，作为施工旺季，整体需求不错。4-6月利润下滑 ，6-9月利润小幅回暖，但是在原料偏强，成本不断攀升的压力下，8月开始，钢厂为了提高利润，先后三次对规格加价进行调整，大范围提高规格加价，其中中间规格变化最为明显。到11月份，除了Φ18，其他中间规格价格被整体抬升，同时也造成了11月成为全年规格短缺最为严重的一个月，钢厂大量生产加价规格，一定程度上让钢厂的利润出现了回升。但是焦企11月开始，一共开启4轮焦炭提涨，落地了3轮，同时全年铁矿石的价格震荡走强，一步步压缩钢厂的利润，走出了原料挤压成材利润的走势，12月下旬钢厂利润开始下滑。
4、产能产量相对稳定，存在数值特异点
根据Mysteel数据，2023年平均周产量为26.80万吨，同比去年减少5.53%，产量出现了明显下滑，2023年全年基本都处于不饱和生产状态。分品种看，2023年螺纹钢的平均周度产能利用率为86.63%，同比去年减少8.09%，线材的产能利用率平均周产能利用率82.6%，同比去年增加5.34%。1-4月是2023年利润高点，产能利用率较高。从4月起，安徽省内长期处于不饱和生产状态。9-10月作为传统旺季，需求不佳，钢厂生产意愿不高，建筑钢材产量和产能利用率达到年内低点。10月份开始，随着钢厂利润的修复，钢厂产能利用率逐步增加。在年底，受到重度污染天气和利润压缩的影响，有部分钢厂出现检修和减产的情况。2024年1月初，钢厂开始陆续发布1月份的检修计划。
二、2024年展望
2024年市场需求情况展望对于建筑钢材来说，最主要的需求其实就是两个方面，基建和房地产，对于制造业的讨论的话更多的还是以整个黑色系互有带动性这样一个侧面影响来做一个佐证和分析的。而对于这些方面，其实在我看来一定程度上还是政策的影响大于绝大对数因素的，因此笔者在安徽省人民政府等网站进行了检索，整体看下来，简单来说更多的还是一种政策做辅助的感觉为主，并没有立刻就锚定了强刺激性的政策的来拉动市场的预期。而就日常和市场商家的沟通来看，合肥和皖南区域仍可以算作是安逸区，一些较好的项目依旧能保证回报率等，因此虽然这些区域处在可开发的半饱和状态，仍会有一定的新开工项目。而之前从2023年就一直说的项目开发向皖北区域转移，存在但并不是大批量，这个和之前23年的政府发文加大基建等的建设，以及最后详细说明以民生工程，诸如电站，垃圾场，路桥等契合，但是以最坏的情况来看，这其中部分项目对于建筑钢材的需求并不大，具体仍需观察后续。我始终相信国家对于稳中求涨这一诉求的追逐力度，但资金受限且一些政策的真正落实需要一定的时间，叠加大概率的近些年省内的产能并不会出现大幅的削减这一猜测，供需矛盾依旧存在且某些时间段会变的较为尖锐。预计2024年依旧是走一个持续刚需托底，上半年依靠存量，下半年观望政策的这么一个情况。2、2024年市场资源流入流出情况分析
从2023年市场资源情况来，整体资源流通情况与2022年相差不大。目前省内钢厂生产情况较为稳定，六安钢铁增加中厚板生产线，建筑钢材产量有小幅降低，但今年其余建筑钢材钢厂产量有小幅度增加，整体资源供应量同比变化并不大。从外省资源情况来看，山东、山西等地流入资源寥寥，占比较小；江苏、江西等地流入资源量较为稳定。展望2024年，目前省内皖南、皖北地区钢厂均有一定投放，外来资源投放压力较大，仅仅部分钢厂依托长江水运优势流入本地市场，汽运资源流入量或将继续减少。
宏观方面，目前市场行情依旧存在较强宏观预期，短期对于价格提振作用较为明显；原料方面，目前矿石资源价格支撑较强，钢厂、港口库存量维持相对低位，且春节前存在补库预期，价格难以回落，虽焦炭价格价位平稳，但钢厂利润继续压缩，目前生产积极性并不高，远期来看，原料价格下跌空间较为有限。综合来看，短期市场现货价格难以回落，多维持高位震荡过程。就2024年全年价格来看，年初在预期较强、原料支撑等因素下，价格多维持高位震荡格局，但后期市场依旧回归供需情况，3-4月份需求恢复情况决定了价格的高位。全年现货价格或将呈现前高中低格局，全年平均价格同比或将小幅下降，但降幅较为有限。