概述：回顾九月，我国无取向硅钢市场走出探底后企稳反弹的运行态势，主要在于两点，一是之前跌太多了，二是美联储降息后国内一系列政策远超预期。展望十月，钢铁市场迎来确定性反弹，硅钢市场能否延续涨势？笔者将结合市场情况进行简要分析。
一、无取向硅钢市场价格企稳反弹
笔者选取不同城市800牌号硅钢市场价格近期表现来看，九月无取向硅钢价格整体呈现探底后反弹的趋势。截止9月底，上海市场宝钢股份B50A800报5050元/吨，月环比跌20元/吨；上海市场沙钢SG50W800报4850元/吨，月环比跌50元/吨；广州市场宝钢湛江B50A800报4850元/吨，月环比涨150元/吨；武汉市场50WW800报4850元/吨，月环比跌50元/吨。价差方面，目前国营资源与民营资源的价差为800元/吨，华南市场与华东市场的区域价差在380-420元/吨。市场反馈，近期黑色系期货盘面拉涨之迅速，原料成本上涨过快导致钢厂供货成本上涨，目前环境已拿不到低价资源，加之月内出货较多，目前市场现货不多，业者惜售情绪浓厚。
二、硅钢市场需求有望稳中向好
1、硅钢出口同比增长
海关总署数据显示，2024年8月我国无取向硅钢出口总量7.17万吨，同比增长32.22%，1-8月份累计出口52.48万吨，同比增长9.96%；无取向硅钢8月份进口总量0.55万吨，同比下滑54.72%，1-8月份累计进口5.34万吨，同比下滑41.09%。无取向硅钢出口保持增长态势，进口维持低位。值得关注，近期现货的反弹与人民币的升值，可能会对无取向硅钢的出口需求造成一定的影响。
2、新能源汽车产量保持增速
新能源汽车产业快速发展带动了电动压缩机销售的快速增长。据汽车工业协会和中国汽车流通协会数据显示，2024年上半年累计销量接近650万台，实现34%增长，较去年同期增速加快，其中，二季度销量超过370万台，同比增长38%。分应用领域看，乘用车的新能源转型速度要明显快于商用车，加上本身体量很大，电动压缩机在乘用车领域增长表现更快。预测新能源汽车电动压缩机2024年累计销量1540万台，同比增长23.7%；其中三季度销量约为380万台，同比增长17.9%；四季度销量约为441万台，同比增长16.3%。
3、家电市场十月排产实绩增长
据产业在线最新发布的三大白电排产报告显示，2024年10月空冰洗排产总量合计为2863万台，较去年同期生产实绩增长13.4%。分产品来看，10月空冰洗三大行业排产都表现出增长趋势，其中家用空调排产1177万台，较去年同期生产实绩增长23.9%；冰箱排产850万台，较上年同期生产实绩增长8.6%；洗衣机排产836万台，较去年同期生产实绩增长5.6%。
4.转子压缩机出口动力增长
产业在线数据显示，2024年7月转子压缩机产销同环比均下滑，其中，生产2373.6万台，同比下滑3.3%，环比下滑12.6%；销售2317.4万台同比下滑3.4%，环比下滑15.1%。2024年1-7月，我国转子压缩机产销分别完成17486.7万台和18102.4万台，同比分别增长7.12%和8.47%。预计2024冷年累计产量27295.4万台同比增长8.4%；销量27615.7万台，同比增长9.2%。
内销方面，作为占据压缩机需求近九成的领域，家用空调2024冷年内销市场面对消费疲软、竞争内卷现象承压前行，影响了压缩机的内销。出口方面，国内企业海外生产布局逐渐步入正轨，加上受国际政策不确定性的因素影响，海外库存备货信号明显，为转子压缩机的出口带来增长动力。
5.变压器出口环比下滑市场前景向好
海关总署数据显示，2024年8月我国变压器出口总量27661万个，同比增长12.09%，1-8月份累计出口196771万个，同比增长6.36%。
三、行业动态
1、据宏旺集团消息，8月30日上午，广西宏旺新材料科技有限公司高性能硅钢项目（一期）在防城港市港口区项目建设场地正式开工建设。
2、9月19日，鞍钢股份硅钢事业部坚持以市场为导向、以客户为中心，聚焦制约新能源无取向硅钢发展的难点问题，精准发力、靶向施治，于近日成功研发出达到国内领先水平的无铬环保涂层无取向硅钢新产品。
四、后市展望
供应方面，8月以来，随着钢厂的盈利率下降，硅钢的产量也有所下降，硅钢整体供给下降，在钢厂利润较低的背景下，预计十月硅钢的供给仍有下滑空间。需求方面，家电、新能源车、变压器保持较好的增长，支撑了硅钢的需求。九月需求恢复缓慢，电机行业仍未看到旺变迹像，十月需求或有一定提高，但难度高于往年。心态方面，近期黑色系期货盘面上涨过快，市场高涨情绪持续，硅钢价格或有一定上涨空间。
