基本面情况
上周建材价格小幅回落，其中全国螺纹钢均价周环比下跌33元/吨至3725元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端上周螺纹钢产量继续下降，但降幅有所收窄。分区域来看，由于部分钢厂转产其他品种加上少量轧线检修，华东、华北地区供应端出现较多减量，东北、华中由于钢厂复产以及生产饱和度提高产量有所恢复。需求方面上上周需求略有回升，全国周均成交回升2%。原因在于端午节后市场存在部分补库行为，不过当前市场逐步向淡季过渡，预计市场成交或将小幅下滑。而库存方面，上周我网统计的建材库存653.88万吨，周环比回升0.07%。以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、南方和北方周环比分别增库1.54万吨、去库0.12万吨和1.41万吨。综合来看，上周螺纹现货价格下跌主要是宏观情绪有所衰退以及需求继续下滑所致。
累库速度加快，螺纹供需压力凸显，据Mysteel数据显示，上周螺纹钢表观消费量227.11万吨，环比减少4.03万吨，同比继续处于绝对低位水平。从近期螺纹基本面来看，由于新项目开工依旧偏少，加上随着高温雨季的到来，需求逐渐转向淡季，累库节点相较往年略有提前。并且随着累库速度进一步加快，消费量也在进一步探底。而虽然近两周螺纹钢产量有所减量，不过考虑到近期高炉厂利润修复，供应端仍存在增量预期，后期市场压力将有所增加。同时由于铁水阶段性见顶，铁矿石交易逻辑从宏观强预期切换至弱现实基本面，钢材成本支撑有限，预计本周螺纹钢价格继续偏弱运行。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比下降1.74%，周环比持续下降。北方高温、南方降雨天气影响，下游采购较低迷，成交未有明显好转。短期来看，目前市场处于供需双弱格局，产业矛盾并不突出，预计短期国内建筑钢材价格或将延续震荡运行态势。
截至6月11日，上周全国水泥出库量400.45万吨，环比下降5.4%，年同比下降22.7%；基建水泥直供量179万吨，环比下降3.2%，年同比下降7.7%。
据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1760.65万吨，周环比减少3.72%；产线开机率为62.62%，周环比下降1.33个百分点；测算产能利用率为39.30%，周环比减少1.52个百分点。
一、建筑材料价格行情
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格小幅回落，预计本周螺纹钢价格或震荡偏弱运行
上周建材市场小幅回落，全国螺纹钢均价周环比下跌24元/吨。上周钢厂库存和社会库存拐点纷纷出现，市场去库压力增加，不过钢厂产量继续回落，供需矛盾虽有累积，但压力有限。
供应方面，上周我网统计的建材产量324.24万吨，环比回落1.07%，产量继续下降。螺纹方面，上周螺纹钢产量继续下降，但降幅有所收窄。分区域来看，由于部分钢厂转产其他品种加上少量轧线检修，华东、华北地区供应端出现较多减量，东北、华中由于钢厂复产以及生产饱和度提高产量有所恢复。
库存方面，上周我网统计的建材库存653.88万吨，周环比回升0.07%。以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、南方和北方周环比分别增库1.54万吨、去库0.12万吨和1.41万吨；从七大区域来看，除东北、西北、华南外，其余区域呈现累库状态 。预计下周库存或继续增加。
需求方面，上周需求略有回升，全国周均成交回升2%。原因在于端午节后市场存在部分补库行为，不过当前市场逐步向淡季过渡，预计市场成交或将小幅下滑。
心态方面，市场逐步向淡季过渡，销售压力加大，商家出货意愿较浓，以价换量操作增加。
累库速度加快，螺纹供需压力凸显，据Mysteel数据显示，上周螺纹钢表观消费量227.11万吨，环比减少4.03万吨，同比继续处于绝对低位水平。从近期螺纹基本面来看，由于新项目开工依旧偏少，加上随着高温雨季的到来，需求逐渐转向淡季，累库节点相较往年略有提前。并且随着累库速度进一步加快，消费量也在进一步探底。而虽然近两周螺纹钢产量有所减量，不过考虑到近期高炉厂利润修复，供应端仍存在增量预期，后期市场压力将有所增加。
同时由于铁水阶段性见顶，铁矿石交易逻辑从宏观强预期切换至弱现实基本面，钢材成本支撑有限，预计短期螺纹钢价格继续偏弱运行。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格震荡下跌，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板市场整体价格震荡下跌，全国中厚板均价3857元/吨，周环比下跌20元/吨，整体成交情况表现一般。
供给方面，上周开工率84.62%，周环比持平，钢厂周实际产量159.28万吨，周环比增加1.10万吨。中板钢厂保持满产状态，产能利用率小幅提高，产量高位震荡运行。
需求方面，周初期货走弱叠加高温天气影响，成交略显乏力，今日期货翻红，宏观预期向好，贸易商报价多稳个别小幅探涨，贸易商操作多以出货为主。
库存方面，上周虽南北价差有所修复，但短期商家心态偏谨慎，主动备货意愿不强，目前本地中厚板现货库存变化不大，全国中板库存总量为293.14吨，较上周上升2.41万吨，其中华北区域增量最多。
本周展望
上周中厚板市场整体价格震荡下跌，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量上升1.07吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，上周社库加厂库减少2.8万吨，社会库存小幅下降。需求方面，上周中厚板消费量为162.08万吨，环比增加4.05万吨，消费量月环比增加2.98%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
周度观点：上周全国水泥价格偏强运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格偏强运行。
供应方面，全国水泥熟料产能利用率40.41%，周环比下降8.26个百分点。其中华南地区产能利用率环比下降14.51个百分点，华南地区两广地区执行夏季错峰，熟料企业陆续开始执行停窑，整体产能利用率小幅下降。华中地区产能利用率环比上涨0.28个百分点，湖北地区和河南地区受环保管控执行停窑，部分厂家停窑结束，产能利用率整体上大稳小动。
库存方面，全国水泥熟料库容比为65.71%，周环比下降1.23个百分点。其中华南地区熟料库存环比上涨2.02个百分点，华南地区受雨季影响，市场需求不佳，水泥熟料库存上升。华东地区熟料库存环比下降1.49个百分点，浙江、福建、江西等企业执行二季度停窑，熟料库存小幅下降。
需求方面，上周全国水泥出库量400.45万吨，环比下降5.4%，年同比下降22.7%；基建水泥直供量179万吨，环比下降3.24%，年同比下降7.73%。
（1）需求持续偏弱运行
上周需求持续偏弱运行，主要原因有两个：一是雨水、考试季叠加管控，华中、华南、西南地区等地持续多雨天气，工地停工增多；节假日局部管控，工地停工3天以上。其次前期局部环保检查虽然结束，但是恢复得缓慢，部分工地要7月份才复工，短期内需求有限。据广东水泥企业反馈，雨水持续且多地暴雨到大暴雨，需求未有改善；另外局部管控，库存下降，6月份计划停窑20天。
（2）部分企业回款有所改善
据百年建筑调研，截至6月11日，样本建筑工地资金到位率为63.75%，周环比上升0.55个百分点。其中非房建项目资金到位率为66.20%，周环比上升0.33个百分点；房建项目资金到位率为49.83%，周环比上升1.80个百分点。本期工地资金到位率由负转正。其中，浙江、重庆和江苏非房建项目、河南和福建房建项目资金改善，福建房建项目资金情况下滑。上周部分施工单位端午节回款有所改善，带动整体资金到位率结束两周下降。从项目上看，厂房、市政类项目的资金到位改善节奏偏好。
（3）民用需求持续下降
考虑到民用市场需求持续下降，门店都是少量按需囤货。通知涨价前有波少量囤货，由于农忙，市场水泥去库速度慢，目前也不愿意过多囤货。据云南水泥企业反馈，民用自建房、修路等工程的工人基本来自附近的村民，目前正处于传统农忙季节，工程基本暂停搁置，民用市场需求大幅下滑。
本周展望
下游需求持续偏弱运行，出库量下降。虽说局部资金略有改善，但是受制于农忙、雨水持续等问题，部分项目半停工或进度缓慢。新开的多处于前期筹备阶段，实际采购量还是较为有限。
2. 混凝土
周度观点：上周混凝土价格偏强运行，预计本周混凝土行情或将偏弱运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格偏强运行。
供应方面，截至6月14日，全国506家混凝土产能利用率为7.62%，周环比下降0.61个百分点；年同比下降3.73个百分点。大型考试及端午假期影响较大，外加目前回款仍旧在继续恶化，导致搅拌站资金环境不佳，整体市场需求表现疲惫。
发运方面，调研期间，全国506家混凝土发运量为152.54万方，周环比减少7.50%，年同比减少32.89%。分区域来看：华东地区发运量环比降低9.42%。整体来看，华东区域大型考试影响较大，企业表示市区项目停工，另外车辆交通受限，因此混凝土市场需求有所减少，近期款项方面没有得到好转，企业表示尚且积极催款，多数目前没有较大款项到账，资金周转比较困难。华南地区发运量环比降低15.01%。华南正值传统雨季，广东省尤为突出，企业表示一周基本有5天左右降雨，对于项目施工进度有较大阻碍，外加大型考试及尤为重视的端午节影响，项目基本停滞一段时间，因此整体的需求下降趋势。华中地区发运量环比降低14.35%。华中区域近期考试影响较大，外加农忙时段，项目劳务人员也有返乡农作，因此项目整体进度是放缓的，混凝土企业也表示目前大多数项目资金状况不良，供货积极性比较弱，因此整体市场供需双弱。
本周展望
就目前混凝土市场情况来看，阶段性影响因素减弱，项目施工或许会有好转，除却南方仍旧收到降雨影响外，其他区域混凝土市场需求量或呈增势。资金方面，国内房市政策利好消息不断，对于房企来说资金或许能得到一定补充，结合我们施工调研的房建到位资金来看，对于混凝土的回款有一定积极信号。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
据百年建筑调研，截至6月11日，样本建筑工地资金到位率为63.75%，周环比上升0.55个百分点。其中，非房建项目资金到位率为66.20%，周环比上升0.33个百分点；房建项目资金到位率为49.83%，周环比上升1.80个百分点。
财政部在6月14日首次发行50年期超长期特别国债，发行总额350亿元，票面利率由承销团进行竞争性招标后确定。根据发行安排，本期国债将通过财政部北京证券交易所政府债券发行系统进行招标发行，为50年期固定利率附息债，发行总额350亿元。本息兑付日期方面，从2024年6月15日开始计息，每半年支付一次利息，2074年6月15日偿还本金并支付最后一次利息。
根据Mysteel追踪，六月第二周，国债发行速度较快，净融资规模环比增加2540亿元，且显著高于历史同期水平;地方政府新增专项债也有所增加，环比增加263.37亿元;综合来看，六月第二周较上一周来说，新增债券增加。
中指研究院监测，2024年5月房地产企业债券融资总额为216.6亿元，同比下降52.9%，环比下降59.9%。行业债券融资平均利率为2.72%，同比下降0.70个百分点，环比下降0.34个百分点。
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