基本面情况
上周建材价格震荡回落，其中全国螺纹钢均价周环比下跌52元/吨至3673元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端周螺纹钢产量继续下降，合计减量1.88万吨。分区域来看，减量主要集中在华东和西北地区，其中新疆由于库存压力较大加上价格偏低，钢厂自主减产带来较多减量，华东受转产以及检修影响产量持续走低。其他地区产量则波动不大。需求方面南方暴雨天气，多地施工受限，北方高温，户外作业也较为困难，需求下降较为明显。而库存方面，以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、北方周环比分别去库1.28万吨和1.14万吨，南方周环比累库4.76万吨；从七大区域来看，除华中、华南和华北外，其他区域均呈现去库状态。综合来看，上周螺纹现货价格下跌主要是宏观处于真空期以及基本面整体偏弱所致。
螺纹钢价格继续走弱。从螺纹钢当前的基本面变化来看，供应压力仍然存在，上周周日均铁水继续增至239.94 万吨/日的水平。即使上周周粗钢减产消息频传，但在落地执行之前，该预期对钢材提振作用有限，反而因受淡季影响，整体需求乏善可陈。那么在短期供强需弱的格局之下，螺纹钢基本面仍处于矛盾累积的过程，爆发时刻或在后期。宏观方面，近期30年期国债期货完全突破2.5%的“指导性”点位，这反映市场两个预期，即经济基本面继续趋弱及政策仍将宽松。同时7月三中全会在即，后期市场或逐步开始交易宏观预期，届时影响行情走势的权重将更多偏向于宏观驱动。因此短期而言钢价虽趋弱，但下降空间或相对有限。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比上升3.81%，周环比持续上升。短期来看，近期市场陆续消化各地粗钢调控等消息，不排除产量阶段性下降。考虑到目前正值消费淡季，北方高温叠加南方雨季，需求端难有改善。因此预计短期国内建筑钢材价格或将延续弱势震荡运行。
截至6月18日，上周全国水泥出库量395.35万吨，环比下降1.3%，年同比下降23.6%；基建水泥直供量175万吨，环比下降2.2%，年同比下降11.6%。
截至2024年6月19日，据百年建筑网调研，上周砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1729.35万吨，周环比下降1.78%，同比下降2.02%。其中，碎石发货量为983.7万吨，周环比上下降2.94%；机制砂发货量为547.65万吨，周环比下降0.75%；石粉发货量为171万吨，周环比上升1.66%。
一、建筑材料价格行情
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格震荡回落，预计本周螺纹钢价格或继续走弱
上周本周建材市场震荡回落，全国螺纹钢均价周环比下跌52元/吨。上周钢厂库存去速加快，但社会库存小幅累积，整体库存仍处于下降区间，同时产量小幅回落，表需略有回升，供需矛盾有所缓解。
供应方面，上周螺纹钢产量继续下降，合计减量1.88万吨。分区域来看，减量主要集中在华东和西北地区，其中新疆由于库存压力较大加上价格偏低，钢厂自主减产带来较多减量，华东受转产以及检修影响产量持续走低。其他地区产量则波动不大。
库存方面，上周我网统计的建材库存656.58万吨，周环比回升0.41%。以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、北方周环比分别去库1.28万吨和1.14万吨，南方周环比累库4.76万吨；从七大区域来看，除华中、华南和华北外，其他区域均呈现去库状态。
需求方面，上周需求明显下滑，全国周均成交回落10%。南方暴雨天气，多地施工受限，北方高温，户外作业也较为困难，需求下降较为明显。
心态方面，市场转向淡季，叠加高温多雨及灾害性天气影响，市场销售压力增加，让利出货意愿较浓。
螺纹钢价格继续走弱。从螺纹钢当前的基本面变化来看，供应压力仍然存在，上周周日均铁水继续增至239.94 万吨/日的水平。即使上周周粗钢减产消息频传，但在落地执行之前，该预期对钢材提振作用有限，反而因受淡季影响，整体需求乏善可陈。那么在短期供强需弱的格局之下，螺纹钢基本面仍处于矛盾累积的过程，爆发时刻或在后期。宏观方面，近期30年期国债期货完全突破2.5%的“指导性”点位，这反映市场两个预期，即经济基本面继续趋弱及政策仍将宽松。
同时7月三中全会在即，后期市场或逐步开始交易宏观预期，届时影响行情走势的权重将更多偏向于宏观驱动。因此短期而言钢价虽趋弱，但下降空间或相对有限。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格震荡下跌，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板市场整体价格震荡下跌，全国中厚板均价3814元/吨，周环比下跌43元/吨，整体成交情况表现一般。
供给方面，上周开工率84.62%，周环比持平，钢厂周实际产量159.49万吨，周环比增加0.21万吨。中板钢厂保持满产状态，产量高位震荡运行，叠加需求转弱成交缓慢库存延续小幅累库的态势。
需求方面，行情多日持续下挫，市场信心不足，贸易商订货积极性较差，下游终端观望情绪浓厚，仅按需小批量采购为主。
库存方面，上周虽南北价差有所修复，但短期商家心态偏谨慎，主动备货意愿不强，目前本地中厚板现货库存变化不大。全国中板库存总量为291.89吨，环比下降1.25万吨，其中西北区域减量最多。
本周展望
上周中厚板市场整体价格震荡下跌，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量上升0.21吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，上周社库加厂库减少1万吨，社会库存继续下降。需求方面，上周中厚板消费量为160.49万吨，环比下降1.59万吨，消费量月环比增加2.47%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
周度观点：上周全国水泥价格偏强运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格偏强运行。
供应方面，全国水泥熟料产能利用率42.93%，周环比上涨2.52个百分点。 其中东北地区产能利用率环比上涨59.26个百分点，华南地区两广地区执行夏季错峰，熟料企业陆续开始执行停窑，整体产能利用率小幅下降。华中地区产能利用率环比下降3.86个百分点，湖北地区和河南地区受环保管控执行停窑，部分厂家停窑结束，产能利用率整体上大稳小动。
库存方面，全国水泥熟料库容比为64.16%，周环比下降1.55个百分点 。其中华中地区熟料库存环比下降4.65个百分点，华北地区受雨季影响，市场需求不佳，水泥熟料库存上升。华东地区熟料库存环比下降0.8个百分点，浙江、福建、江西等企业执行二季度停窑，熟料库存小幅下降。
需求方面，全国水泥出库量395.35万吨，环比下降1.27%，年同比下降23.64%；基建水泥直供量175万吨，环比下降2.23%，年同比下降11.61%。
（1）需求持续偏弱运行
需求持续偏弱运行，雨水持续叠加资金情况暂无好转迹象，目前多项目进度放缓。基建如高速、高铁、水利项目和道路周边建设进度良好，但多为续建，部分项目进入收尾阶段后，用量较前期略有下降；房产下滑非常明显，几乎没有新开，包括近期商混的用量也降幅明显，去年一天用1000吨水泥的混凝土企业现阶段每天的采购量仅为100-200吨。
（2）回款情况暂无好转迹象
据百年建筑调研，截至6月18日，样本建筑工地资金到位率为63.64%，周环比下降0.11个百分点。其中，非房建项目资金到位率为66.07%，周环比下降0.13个百分点；房建项目资金到位率为49.88%，周环比上升0.05个百分点。本期工地资金到位率逆势下跌。本周资金情况环比变差，一方面，部分施工反馈近期要准备资金预留，相应减少了投放到项目的款项；另一方面，部分地方项目存在款项拖欠的情况，叠加今年淡季需求较差，施工垫资情绪偏淡。
（3）局部新开前期用量有限
现阶段，多项目陆续进入筹备期，比如保定、涿州、廊坊地区有万亿国债项目，本周丰润区“四好”农村路项目火热进行中，曹妃甸十里海光伏项目启动时间将近，后续也能拉动一定需求，但是短期内带来的增量有限。别的地区也表示，目前市场仍以续建为主，7月份有新项目开工，像河道整治的项目，但整体提振小，原材用量有限。
本周展望
总体来看，下游需求持续偏弱运行，出库量下降。虽说7月有新项目开工，但前期原材用量少。现阶段，多企业注意力转移至半年度回款，几乎不考虑新增项目，采购量较前期减量明显。
周度观点：上周混凝土价格偏强运行，预计本周混凝土行情或将偏弱运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格偏强运行。
供应方面，全国506家混凝土产能利用率为7.72%，周环比提升0.16个百分点；年同比下降3.27个百分点。端午假期及大型考试结束后，部分项目进度有所恢复，但国内高温及雨水天气明显增多，市场需求表现仍然一般。
发运方面，全国506家混凝土发运量为155.86万方，周环比增加2.19%，年同比减少29.57%。分区域来看：华东地区发运量环比上升1.35%。山东和福建整体增加较多，环比提升量均接近20%，大型考试结束后，工程进度有所恢复，厂房和楼盘（新型住宅）的项目进度还可以，对于需要有一定的拉升。江浙沪雨水天气整体较多，混凝土发运量继续下行，各区域回款情况均没有明显的提升。华南地区发运量环比降低25.9%。本周华南多地雨水天气有明显的减少，加上大型考试结束后，厂房和市政项目进度恢复比较明显，市场需求体量整体稳步回升，混凝土发运量有明显提升。华中地区发运量环比降低8.27%。华中区域近期多地高温及暴雨天气影响，合适施工时间段明显减少，各省份混凝土发运量均维持下行趋势，未来夏季天气持续，混凝土发运量整体维持弱势。华北地区发运量环比小幅下降1.69%，其中河北、山西发运量整体小幅提升，河北部分地铁及城中村改造项目拉动混凝土需求，天津新开工项目比例整体不高，混凝土企业持续增加情况下，市场竞争激烈，企业供应量呈下行趋势。
本周展望
综合来看，部分省份大型考试陆续结束，项目进度影响开始减弱，但现阶段季节性高温及雨水影响因素影响仍然较强，项目施工进度难有明显加快，混凝土整体用量维持小幅波动。施工传统“淡季”时节，混凝土企业收款节奏或继续加快。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
6月17日，1—5月份，全国房地产开发投资40632亿元，同比下降10.1%；房地产开发企业房屋施工面积688896万平方米，同比下降11.6%；新建商品房销售面积36642万平方米，同比下降20.3%；房地产开发企业到位资金42571亿元，同比下降24.3%。
6月17日，2024年1—5月份，全国固定资产投资（不含农户）188006亿元，同比增长4.0%，其中，民间固定资产投资97810亿元，同比增长0.1%。从环比看，5月份固定资产投资（不含农户）下降0.04%。基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长5.7%。其中，铁路运输业投资增长21.6%，航空运输业投资增长20.1%，水利管理业投资增长18.5%。
据百年建筑调研，截至6月18日，样本建筑工地资金到位率为63.64%，周环比下降0.11个百分点。其中，非房建项目资金到位率为66.07%，周环比下降0.12个百分点；房建项目资金到位率为49.88%，周环比上升0.05个百分点。
6月20日，住房城乡建设部召开收购已建成存量商品房用作保障性住房工作视频会议。会上，住房城乡建设部明确表示，各地要推动县级以上城市有力有序有效开展收购已建成存量商品房用作保障性住房工作。
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