一、前言
回顾上半年，整体行情走势不及预期，需求缓慢启动的同时，价格重心继续下移，作为粤港澳大湾区主要的经济体之一，深圳市2024年GDP增长预期目标5.5％，那么上半年整体市场走势如何，笔者将从价格、供应端、需求端等方面为大家回顾具体情况。
二、价格方面
首先来看一下市场的价格情况，自2021年以来广东区域建筑钢材的价格重心不断下移，以广东省会城市广州为例，去年主导钢厂抗震螺纹价格均值4079元/吨，同比下跌573元/吨，跌幅12%，基本与22年的跌幅持平。从几个主要城市的螺纹钢均价来看，广州、深圳、珠海、湛江均呈现一个下行的趋势。回顾上半年深圳市场的价格走势，总体来看，价格运行区间是在3550-4280元/吨，整体的价格波动区间偏大。具体来看，第一阶段，1月份春节前市场需求基本停滞，价格整体平稳过渡。进入2月，春节后，市场开门红只是昙花一现，加上华南需求启动速度偏慢，整体恢复情况也是不及预期，市场运行逻辑逐步回归理性，价格也逐步进入下行通道。进入3月上旬，现货价格下跌430元/吨左右，主要原因是2月底元宵节后下游施工单位复工进度较慢，需求恢复不及预期。叠加区域内短流程企业陆续复产，导致供需矛盾加剧，同时贸易商销售压力增大，促使市场价格进一步下跌。进入3月下旬，随着需求回暖，价格逐步止跌反弹。另外加上一季度钢价的超跌探底，4月整体走出震荡上涨行情，但4月下旬开始，受南方雨水天气的持续干扰，广东市场下游施工情况持续不理想，市场运行逻辑转由需求主导，5-6月导致钢价进一步下跌。截止至6月25日，市场价格创新低，较年初高点下跌730元/吨左右。
三、南北价差
区域价差方面，从绝对价格来看，近年来，华南与华东、华北、东北地区螺纹钢价差均呈现逐年收窄的趋势。一方面，近年来华南地区产能逐步上升，由资源缺口地区逐步转变为区域内流转；另一方面，随着南北价差收窄，外省材南下的动力减弱，外材的冲击也在逐渐弱化，所以市场逐渐转变为广西和福建的资源去填补广东和海口的缺口。从二季度价差来看，4月深圳与北京、上海及沈阳地区螺纹钢平均价差分别为144元/吨、255元/吨、183元/吨，环比上月价差分别缩进91元/吨、19元/吨、23元/吨。进入5月，三地价差进一步缩进，分别为22元/吨、136元/吨、-64元/吨。截止至6月26日，由于整个6月广东市场价格跌幅大于外围市场，价格逐步接近全国市场洼地，南北价差持续倒挂。因此，上半年南北价差仍在进一步收窄。另外，近期本地市场需求持续受降雨等因素影响，导致不少本地钢厂资源发往华东等地，以达到降库需求。据mysteel调研，近期已发运的总量约在17.55万吨左右，后续还有25.2万将陆续发往上海，杭州等地。从总量和品种来看，螺纹占25.73%、线盘29.82%、钢坯44.44%。
四、供需情况
供应端来看，2024年5月中国粗钢产量9285.9万吨，同比增长2.7%；1-5月中国粗钢产量43861.4万吨，同比下降1.4%。其中，产量排名前三的省份分别是河北、江苏和山东。从省内数据来看，受整体大行情拖累，广东多数建材产量有所减量，2024年1-4月广东样本钢厂建筑钢材总产量约444.28万吨，同比减少42.06万吨，降幅8.6%；从需求端数据来看，一季度房地产行业整体缓慢复苏，其中全省房地产开发投资0.25万亿元，同比下降13.2%，降幅比1—2月收窄0.4个百分点。全省商品房销售面积同比下降34.6%。其中，商品住宅投资下降16.8%。分区域看，珠三角地区房地产投资下降11.1%；粤东粤西粤北地区房地产投资合计下降23.8%。整体来看的话，一季度，全省商品房销售面积同比下降34.6%，下降明显。
五、总结
总体来看，预计2024年，全国房屋销售继续缓慢复苏，且在较长时段内都在谷底阶段，2024年全国房地产市场将呈现“销售规模仍有下行压力，新开工面积、开发投资或继续回落”的特点。因此预估2024年广东省建筑钢材需求量降至3770万吨，同比下降77万吨，降幅收窄。供应方面，考虑到下半年还有产能上新。尽管社库较低对价格有一定支撑，但房建减少导致的建筑钢材需求疲软是导致钢厂利润难以修复的主要原因。根据统计局数据，结合今年实际情况，预估全年广东省粗钢产量将继续高于往年水平。因此下半年现货市场有一定调整压力，未来伴随着工程项目开工，需求释放，整体呈现供需两旺，下半年行情值得期待。
