引言：6月欧盟宣布增加中国车企关税，其中比亚迪加征17.4%、吉利汽车加征20%、上汽集团加征38.1%，对参加调查但未被抽样的中国汽车制造商将征收21%的关税，未配合调查的中国电动汽车制造商将加征38.1%的关税。这一政策主要是维持本土汽车企业的稳定，但势必导致国内汽车向欧盟出口量有所下滑，那对于国内冷轧及镀锌板卷价格又有何影响呢？笔者将通过以下几点进行浅析。
一、汽车销量及出口量
由上图可以看出，2023年全年汽车销量处于逐步上升状态，全年累计销量达3004万辆，同比2022年全年增加了近320万辆。进入2024年后，国内汽车销量保持稳步上升状态，1-5月销量达1149万辆；同比2023年1-5月1061万辆，上升88万量；同比2022年1-5月954万辆，上升195万辆。故今年汽车需求表现尚可，相比于2023年增长8.2%。随着国内新能源继续以“价格战”竞争，后续销量也将有一定增长空间。
由上图可以看出，2022年全年汽车出口量为293.5万辆，占全年汽车总销量的10.9%；2023年全年汽车出口量为442.5万辆，占全年汽车销量的14.7%，整体处于逐步增长状态。进入2024年后，明显可以看到出口表现依旧处于上升状态，1-4月累计出口182.6万辆；同比2023年1-4月出口量104.1万辆，累计增加78.5万辆；同比2022年1-4月出口量55.2万吨，增长127.4万吨。今年出口量表现如此优秀的原因还是得益于国内新能源汽车优势明显，在国外也受到诸多好评，销量自然也就上去了。但随着7月欧盟开始执行增加关税政策，届时国内汽车出口量也或将受到一定影响。
二、国内冷镀板卷价格走势
由上图可以看出，自2022年5-6月现货价格快速回落后，到2023年底冷轧板卷价格基本保持在4400-4600元/吨；镀锌板卷4800-5000元/吨。进入2024年后，冷轧及镀锌板卷走势明显分化，冷轧板卷整体呈现震荡下行态势，一方面市场供应资源相对增加，另一方面冷轧板卷需求未有明显好转，故市场商家受制于库存压力只好持续走弱。镀锌板卷中无花镀锌板卷需求有所增加，加上库存累增幅度不及冷轧板卷，自然在下行的行情，无花镀锌板卷价格多保持平稳运行。截止发稿，国内冷轧板卷均价4224元/吨，镀锌板卷均价4826元/吨，镀冷价差达602元/吨，在如此大的价差下，拥有镀锌板卷产线的生产企业还是以生产镀锌板卷资源为主，后市价差将有所收窄。
三、国内冷镀板卷库存变化
从上图可以看出，国内2022年及2023年走势基本类似，而2023年冷轧及镀锌板卷的库存相对偏低一点，冷轧板卷库存多保持在180万吨间，镀锌板卷多保持在110万吨间。进入2024年后，市场库存开始逐渐累增，其中冷轧板卷增幅明显更大，累计增加近70万吨库存，镀锌板卷累计增加近20万吨，也是冷轧板卷下跌较快的主要原因。
总结
虽然2024年汽车、家电行业需求有所增长，但一方面是增长幅度相对较少，普遍不足10%；另一方面汽车、家电行业对于冷轧及镀锌板卷的整体用量占比也相对较少，由前文提到的国内冷轧及镀锌板卷的库存走势也可以看出，随着房地产行业需求的大幅下滑导致国内多数建筑钢材生产企业逐渐向其他品种钢转型，不少企业也是以新增冷轧及镀锌板卷品种为主，从而导致市场一直处于供大于求状态，而市场需求表现一般的情况下，价格就成了相对更大的优势。
综合来看，7月欧盟实行新政策后，预计汽车出口量或将有一定减少，但汽车用钢量相对较少，对于国内冷镀板卷价格影响不大，而现货高库存才是当前市场的主要矛盾，商家受制于资金流自然以低价成交为主，故笔者认为7月国内冷镀板卷价格或将继续弱稳运行，镀冷价差有望进一步收窄。
