2024年6月份辽宁省钢厂PMI终值37.5，月环比回落14.1个百分点，年同比回落7.3个百分点，往年5、6月份是从旺季过度到7、8月淡季，但由于目前房地产基建项目收缩，用钢量减少，需求淡季则逐渐提前到6月份显现，加上省内价格位居全国前三，导致本地以及相邻城市从低价资源地区进货，从北材南下转变为南材北上趋势，叠加5月宏观利好政策已出尽，而6月并无利好政策出台提振信心，原材料价格回落，成材价格也下行，钢厂生产利润区间收窄甚至负利润，承压生产。6月份全国钢铁行业PMI为43.4%，环比下降9.5个百分点，数据显示国内钢铁价格呈震荡下跌趋势，以全国螺纹钢均价来看，价格重心下移218元/吨，所以辽宁省钢厂PMI指数与全国钢铁行业PMI指数走势一致。分指标来看，成品材库存指数环比上升；新订单、积压订单、成品材出厂价、新出口订单、生产、供应商配送时间、原料采购价格、国内原料采购量、国外原料采购量等指数下降；而雇员和原材料库存指数环比则持平；具体分析如下：
一、钢厂生产指数回落32.2% 成品材库存继续增加
6月份，辽宁省钢厂生产指数40.0%，月环比回落32.2个百分点。6月由于需求淡季提前，整体需求偏弱，加上辽宁本地市场现货价格偏高，资源无法流向外围市场，钢厂成品材库存持续上升，供大于求局面仍存，整体处于弱平衡态势，在生产逐渐减弱的情况下，市场消化成材能力还是不及预期。具体来看，本月成品材库存指数上升至65%，月环比上升了10个百分点，年同比上升15个百分点，省内、省外需求不足以支撑钢厂库存资源能快速地消耗；供应商配送时间指数下降11.2个百分点至44.4%，下游订货频次减少；雇员指数50.0%，维持稳定，无明显变化。整体看来，6月钢厂生产经营表现承压运行状态，市场需求跟不上，钢厂生产积极性不高，其原因就是生产利润不足。
二、原料采购价指数继续回落 钢厂生产利润下降
6月份辽宁省钢厂原材料采购价格指数35%，环比下降35个百分点，原料价格下降，钢厂成品材出厂价也大幅下降，降幅高于原材料价格降幅，所以钢厂生产利润收窄甚至负利润。国内原料采购量下降至40%，环比下降25个百分点；国外原料采购量下降至11.1%，环比下降27.8个百分点，由于5月钢厂累计的原材料库存在6月继续生产成材，加上辽宁省其他钢厂投放量大大增加，社会库存持续累库，钢厂成材消化困难，对原材料采购量相应地减少。6月成品材出厂价指数20%，月环比下降80个百分点。钢厂在成品材价格下降速度高于原才料价格下降速度的情况下，自然选择短暂性地减少生产。从5月以来现货价格一路高升，加上焦炭不断提涨，而实际需求未能跟上，6月全国建筑钢材低价则开始浮现水面，现货价格跟着萎靡，若市场现货价格还是维持6月态势，那7月钢厂生产压力将进一步增加。
三、新出口订单指数和新订单指数均小幅回落
6月份辽宁省钢厂海外出口需求下降，国内需求表现也趋弱。具体看数据，辽宁省钢厂新出口订单指数33.3%，月环比下降16.7个百分点，海外需求从5月开始转弱，6月则创今年的新低，其中可能是美方阵营国家一直对华出口持有异议，对华征加关税等相关政治因素影响海外出口订单。新订单指数也小幅回落，月环比下降22.2个百分点，终值22.2%，从5月和6月新订单指数的变化来看，5月新订单指数上升，其一是5月原料端提涨后提降和各个地区出台房地产政策刺激市场交易，其二是成材价格大涨，本地资源紧缺，中间贸易商补货需求增加，所以国内新增需求大部分已经在5月已经释放，6月新订单指数才表现出回落态势。7月，省内市场部分主导钢厂继续生产，供应资源或将会维持现状，市场竞争压力也将持续，加上目前辽宁省现货价格已位居全国最高，7月份我国也将全面进入主汛期，全国自然灾害风险形势更为复杂严峻。东北、华北、华东、华中等地洪涝灾害风险高；长江、淮河、海河、松辽、太湖等流域可能出现较重汛情；东北、华东、华中等地风雹灾害风险较高，外围市场和本地市场需求未见明显好转，因此7月新订单指数或将继续回落。
综合来看，6月钢厂生产经营压力由好转弱，虽然目前情况不太乐观，但相较全国钢铁行业PMI指数而言，二者相差不大，根据目前全国建筑钢材供应、需求情况，钢厂可适当减产检修适当释放生产压力。展望7月，据Mysteel调研，6月底247家钢厂高炉开工率83.11%，环比上月底增加减少0.54个百分点 ，同比去年减少0.98个百分点 ；高炉炼铁产能利用率89.13%，环比增加0.96个百分点 ，同比减少2.85个百分点，日均铁水产量 239.44万吨，环比减少0.50万吨，同比减少7.44万吨，钢厂盈利率42.86%，环比减少9.09个百分点 ，同比减少21.21个百分点。全国铁水产量虽然稍有回调但仍处在较高位置，6月铁矿石价格走势整体表现为震荡偏弱运行，交易逻辑从宏观强预期切换至弱现实基本面。综合到港口库存方面，铁矿石总供给高于总需求，供需差环比6月扩大，港口库存预计从1.48亿吨上升至1.54亿吨左右。根据目前需求和供应情况，原料价格走势将继续偏弱运行，基本面或将表现为供应偏强而需求相对偏弱的局面，成材价格走势逻辑也是一样。5月市场负反馈已经传递到6月底，钢厂生产压力浮现，就当前辽宁省情况而言，钢厂生产节奏或许可以做相应调整，适当减产检修，恢复延缓负利润趋势。7月生产企业是否延续6月弱势，极大程度上在于生产利润是否有所修复以及钢厂生产节奏把握程度。
