概述：2024年上半年哈尔滨建筑钢材市场价格总体来看呈现区间震荡走势，具体来看一季度受价格影响，今年冬储积极性偏弱，钢厂成本承压，厂内品种调配，市场投放减少，库存低于历年，且市场供需错配，价格持续走弱。4月因宏观政策的刺激，需求得到释放，市场信心得到修复，加之出现规格短缺的情况，价格成为全国高位，周边资源流入东北，市场价格冲高回落。至6月进入传统淡季需求疲软，流入资源消化困难，供需矛盾进一步加剧，6月市场价格呈现区间震荡。
一、上半年市场回顾
1.市场价格呈现v字型走势
第一季度哈尔滨市场价格呈现出先稳后跌的走势，螺纹钢从1月初的3940元/吨跌至3月底的3480元/吨，跌幅为560元/吨，盘螺从1月初的4030元/吨跌至3月底的3580元/吨，跌幅为450元/吨，1-3月初市场价格维持区间震荡，从3月中旬开始，市场价格震荡下行。3月中下旬至4月初为哈尔滨市场价格的谷底，且一直低位震荡。4月中下旬市场价格触底反弹，至6月份一直区间震荡运行。全年均价来看，2024年处于近3年来最低点，螺纹均价3786元/吨，较去年下移145元/吨，盘螺均价3902元/吨，较去年下173元/吨。
2.供给：粗钢微增 建筑钢材产量降幅明显
2024年上半年省内铁水产量同比2023年上升1.73%，螺纹产量同比下降34.49%，线盘产量同比上升8.89%，供应端压力有所缓解。可以明显看出，在铁水产量微增的情况下，螺纹的产量大幅度下降，主要原因归咎于螺纹利润偏低且需求赢弱，区域内主导钢厂积极做出计划调整。
3.供需达到弱平衡状态
整体来看，上半年哈尔滨需求整体偏弱，成交情况同比往年呈现下降趋势。1月、2月因气候原因叠加春节假期市场处于停滞状态，3月气候转暖，但需求未得释放，冬储资源消化困难，市场信心不足。4月在一系列宏观政策刺激下，市场心态转好，成交量位于上半年峰值，且同比增长5%。5月钢厂投放量增加及外来资源流入形成供大于求的局面，贸易商出货受阻，同比下降24%。6月进入传统淡季，钢厂因亏损减产，投放量减少，供需处于弱平衡状态。
4.库存处与往年相比于低位
2024年上半年哈尔滨螺纹钢社库存同比减少27%，第一季度库存呈现上升的走势，1月份库存量处于低位，至3月底库存量达到峰值，冬储期贸易商有备货运作，库存量直线上升。第二季度库存得到消化，4月库存量开始下降，但去库速度同比下降37%。具体来看，钢厂因亏损控产，往哈尔滨投放的资源较往年比偏低，加之钢厂为维持市场价格稳定选择减少投放，故哈尔滨市场库存量始终处于低位，且出现部分规格较长时间短缺的情况。
二、下半年黑龙江市场展望
1.宏观虽有利好，但建筑钢材仍旧承压
从宏观数据来看2024年黑龙江省GDP计划增速5.5%，同比去年下降0.5%，略高于全国5%的预期增长目标。从省内土地出让及成交面积来看，2024年1-5月份黑龙江省土地累积出让面积807.26万㎡，同比减少16.54%，土地成交面积为600.44万㎡，同比减少6.69%，未成交面积为145.04万㎡，同比减少55.27%，整体表现中规中矩，成交比明显高于去年同期。
2.钢厂供应建筑钢材下半年或小幅下降
区域内主导钢厂灵活调配生产计划，建筑钢材占比逐渐下降，且因地理原因，周边市场到货运费偏高，资源流入有限。钢厂生产盈利空间较小，通过增排加价规格，调整效益品种产量，增加工程直发等方式维持薄利空间。根据数据显示，上半年黑龙江省主导钢厂月均螺纹钢供应量为13.08万吨，盘螺供应量约3.30万吨。2024年1-6月，黑龙江省粗钢产量累积270.05万吨，月均粗钢产量为45.01万吨。若按照当年粗钢产量不超过去年总量水平测算，2024年6-12月份，黑龙江钢铁企业月均粗钢产量不超过270.06万吨，因此下半年平均产量预计小幅下降。
3.低库存状态或在下半年成为常态
在5月中下旬达到库存谷值后，虽有小幅增库，但仍远低于往年同期，低库存状态难有缓解，上半年平均库存8.23万吨，较去年下降26.64%。主要投放钢厂以黑龙江省内钢厂为主，外来流入资源整体有限，预计下半年还将延续。目前市场交易模式以市场流通逐步转向工程直供，根据上述下半年平均供应量呈下降预期，若下半年需求能保持同期水平，则市场低库存或成为常态。
综合来看，需求虽未得到良好改善，供应端或为价格承压，届时供需错配得到有效缓解，黑龙江省建筑钢材下半年价格或稳中偏强，但受限于下游终端房地产依旧处于行业调整期，基建项目难以支撑建筑钢材所需，价格上涨空间有限，下半年价格预计在3400元/吨-3800元/吨。
